熱點(diǎn)情報
1. 證監(jiān)會，重拳出擊
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，近期，資本市場迎來了一輪密集且嚴(yán)厲的監(jiān)管動作，清晰地勾勒出一條從立案到處罰的快速響應(yīng)鏈條。 截至2月5日，2026年以來已有倍輕松（688793）、寶馨科技（002514）、荃銀高科（300087）等至少6家上市公司或其關(guān)鍵人物被立案調(diào)查，平均每6天就有一例。收到行政處罰決定書或事先告知書的公司更是多達(dá)13家，平均不到3天就有一家。
2. 科技巨頭龐大AI投資“嚇壞”美股
新華社發(fā)文指出，近期相繼公布今年在人工智能（885728）(AI)領(lǐng)域投資共計(jì)多達(dá)6600億美元的計(jì)劃后，美國幾家科技巨頭在股市遭遇重挫。投資者擔(dān)憂，相關(guān)資本支出規(guī)模正超越新技術(shù)本身的盈利潛力。
亞馬遜（AMZN）股價盤前大跌，該公司宣布今年資本支出將達(dá)到2000億美元，比預(yù)期高500億美元，甚至超過谷歌（GOOG）和微軟（MSFT）。微軟（MSFT）股價受沖擊最大，自1月28日公布財報以來已下跌18%。市場對其數(shù)據(jù)中心單季支出飆升66%有所反應(yīng)。谷歌（GOOG）母公司字母表在2025年的年?duì)I收首次突破4000億美元，并實(shí)現(xiàn)1320億美元的利潤。然而，該公司計(jì)劃將資本支出翻倍至1850億美元，依然致其股價承壓。
解讀：
過去幾年，科技巨頭資本開支越大，市場越興奮。為什么變了呢？
AI投入海量資金，現(xiàn)在資本更希望看到資本支出轉(zhuǎn)化為實(shí)際營收增長。2026年，市場對爆款應(yīng)用的期待值，比往年都要高。
資本的耐心有限，不能產(chǎn)生盈利的商業(yè)投入，自然容易產(chǎn)生泡沫。
對下游供應(yīng)商來說，龐大的資本開支，能讓他們再過一段好日子。
3. 美股期指收復(fù)盤中所有跌幅并轉(zhuǎn)漲
美股期指收復(fù)盤中所有跌幅并轉(zhuǎn)漲，其中納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)期貨漲0.6%，盤中一度跌1.7%。
解讀：
美股近期巨震有三個原因：
一是AI明星公司Anthropic推出一系列AI插件，引發(fā)軟件股大跌。
二是科技巨頭陸續(xù)披露財報。高通（QCOM）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、特斯拉（TSLA）等均有不同程度的下跌。
三是貴金屬（881169）和加密貨幣大跌，引發(fā)資本對流動性的擔(dān)憂。
4. 千問發(fā)紅包，奶茶店爆單
阿里（BABA）、騰訊（K80700）、百度（BIDU）的ai應(yīng)用（886108）“紅包大戰(zhàn)”成為大家討論的焦點(diǎn)。阿里（BABA）千問在2月6日正式上線“春節(jié)30億免單”，發(fā)放奶茶免單卡。
活動頁面一度崩潰，甚至有奶茶店因?yàn)橛唵瘟窟^多而選擇臨時閉店。
千問官方發(fā)文表示，活動訂單超過1000萬單，大家一起創(chuàng)造全球AI購物的歷史。
解讀：
2026年2月以來，阿里（BABA）、騰訊（K80700）、百度（BIDU）的股價集體走低，三家公司分別下跌8.39%、9.65%、9.82%。
下跌原因主要有兩個，一是外圍市場動蕩；二是場內(nèi)資金不買賬，不看好花錢買來的用戶。
好消息，近三個交易日累計(jì)凈買入超500億港元。至此，南向資金年內(nèi)累計(jì)凈買入已達(dá)1250.39億港元，累計(jì)凈買額與去年同期（1293.53億港元）相仿。
雖然都是花錢補(bǔ)貼，但補(bǔ)貼外賣和AI大模型，效果還是不一樣。
紅包由商家和平臺共同承擔(dān)，低價競爭不利于線下消費(fèi)（883434）。AI大模型滲透率低，通過春晚紅包活動，不僅增加AI信任度，也能改變用戶習(xí)慣。
每日侃市
隨著貴金屬（881169）、美股反彈，A股港股下周有望迎來修復(fù)。
成交額最高接近4萬億元，目前僅剩2萬億元出頭，市場確實(shí)降溫了。包括兩融資金，規(guī)模也縮小了。
今天全球股市下跌，盤中三大指數(shù)翻紅，一度3500家個股上漲。
下周是春節(jié)前最后5個交易日，會有部分資金提前埋伏，博弈春節(jié)發(fā)酵的題材。
去年的DS和機(jī)器人，成了春季行情的雙主線。這一次春節(jié)，你怎么看？
祝大家周末愉快！
