在2026年春節(jié)前夕的關(guān)鍵布局窗口期，機構(gòu)投資者調(diào)研熱情不減。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2月2日至2月8日這一周內(nèi)，近170家上市公司接待了各類機構(gòu)投資者的實地走訪與交流，覆蓋半導(dǎo)體（881121）、工業(yè)自動化、新能源（850101）材料、智能制造等多個高成長性賽道，充分體現(xiàn)出資本對科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級主線的高度聚焦。
從接待機構(gòu)數(shù)量來看，環(huán)旭電子（601231）以113家機構(gòu)的接待量位居榜首，成為上周最受關(guān)注的公司。該公司于2月4日通過“特定對象調(diào)研”方式，接待了包括中金公司（601995）、易方達基金、匯添富基金、南方基金、景林資產(chǎn)等在內(nèi)的多家頭部機構(gòu)，聚焦其在AI服務(wù)器、汽車電子（885545）及物聯(lián)網(wǎng)（885312）領(lǐng)域的布局進展。
作為全球領(lǐng)先的電子設(shè)計制造服務(wù)商(EMS)，環(huán)旭電子（601231）長期深耕智能終端、通信設(shè)備（881129）與工業(yè)控制領(lǐng)域，并正加速向“AI+互聯(lián)+模塊化制造”方向轉(zhuǎn)型。在本次交流中，公司管理層系統(tǒng)介紹了2025年經(jīng)營成果及2026年核心增長引擎。
在本次調(diào)研中，機構(gòu)重點關(guān)注其在AI硬件從制造向協(xié)同研發(fā)+模塊化解決方案的轉(zhuǎn)型能力，以及與日月光集團在先進封裝（886009）、供電、光互連的協(xié)同效應(yīng)。公司還表示，會依托于光創(chuàng)聯(lián)現(xiàn)有的基礎(chǔ)，再加上集團和北美客戶的關(guān)系，進行重點突破,爭取在2026年年底能夠積累更多的頭部客戶的機會。光模塊在多個客戶上的突破還是很有機會的。
耐普礦機（300818）同樣也備受關(guān)注，該公司于2月3日通過“線上交流”形式接待了113家機構(gòu)。耐普礦機（300818）是國內(nèi)礦山耐磨材料及裝備領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品包括高鉻鑄鐵、復(fù)合耐磨板、破碎機等，廣泛應(yīng)用于金屬礦山、冶金、建材（850107）等行業(yè)。
2月3日晚間，耐普礦機（300818）公告將終止認購瑞士維理達資源股權(quán)，并同步放棄對哥倫比亞Alacran銅金銀礦項目的后續(xù)投資，引發(fā)機構(gòu)關(guān)注。
對于終止投資哥倫比亞礦山項目的原因，耐普礦機（300818）在調(diào)研中稱，一是股權(quán)交割條件發(fā)生較大變動，收購款項支付條款發(fā)生較大變化，增加項目未來風(fēng)險；二是項目資源所在國哥倫比亞的政治、經(jīng)濟環(huán)境、政策、法律法規(guī)變化風(fēng)險上升；三是公司風(fēng)險承受能力有限，本次投資對公司未來主業(yè)經(jīng)營有較大影響，本次投資總額達到1.46億美元(約人民幣10.2億元)，占公司凈資產(chǎn)56%。
耐普礦機（300818）表示，將繼續(xù)實施雙輪發(fā)展戰(zhàn)略，一方面完善全球化生產(chǎn)布局，做大做強選礦耐磨備件主業(yè)；另一方面會繼續(xù)關(guān)注礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的投資機會，優(yōu)先考慮中亞、東南亞（513730）等政局較穩(wěn)定的國家和地區(qū)，同時結(jié)合公司的風(fēng)險承受能力去做合適規(guī)模的投資。
大金重工（002487）以109家機構(gòu)的調(diào)研數(shù)量排名第三，于2月3日通過“海上基地調(diào)研”方式接待機構(gòu)。作為國內(nèi)風(fēng)電（885641）裝備制造領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，大金重工（002487）主營業(yè)務(wù)涵蓋風(fēng)電（885641）塔筒、海上風(fēng)電（885641）基礎(chǔ)、光伏組件結(jié)構(gòu)件等，近年來積極布局深遠海風(fēng)電（885641）項目。
調(diào)研中，公司透露，不僅是海風(fēng)核心裝備制造商,同樣是海工綜合服務(wù)解決方案系統(tǒng)提供商，已經(jīng)實現(xiàn)通過延長產(chǎn)業(yè)鏈為下游客戶提供如運輸、母港、安裝等更多服務(wù)；其次，我們會綜合考慮并發(fā)揮國內(nèi)和海外布局的協(xié)同優(yōu)勢,從而打造更強的競爭壁壘。
機構(gòu)重點關(guān)注其在海上風(fēng)電（885641）“平價上網(wǎng)”背景下的成本控制能力。大金重工（002487）表示，公司希望在漂浮式海外海上風(fēng)電（885641）領(lǐng)域,通過我們的努力能夠推動浮式項目實現(xiàn)真正的商業(yè)化。
奧比中光（688322）以76家機構(gòu)的接待量位列第四，于2月2日通過“現(xiàn)場參觀”形式接待機構(gòu)。作為國內(nèi)領(lǐng)先的3D視覺傳感器（885946）供應(yīng)商，奧比中光（688322）產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機器人、AR/VR、智能安防（885423）、自動駕駛等領(lǐng)域。
談及未來，公司表示，將緊跟全球產(chǎn)業(yè)鏈升級趨勢,持續(xù)聚焦3D視覺感知技術(shù)的前沿突破與產(chǎn)業(yè)落地，深化重點行業(yè)的技術(shù)適配,針對應(yīng)用場景與行業(yè)痛點提供創(chuàng)新解決方案，形成“需求洞察-技術(shù)攻堅-場景驗證”的高效創(chuàng)新循環(huán),推動技術(shù)與產(chǎn)品融入產(chǎn)業(yè)核心,助力行業(yè)升級。同時，公司將持續(xù)鞏固主營業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢,打造核心產(chǎn)品與技術(shù)壁壘，通過創(chuàng)新迭代與生態(tài)協(xié)同構(gòu)建全球市場競爭力，實現(xiàn)研發(fā)與業(yè)務(wù)的雙向賦能和協(xié)同發(fā)展，支撐公司的全球化戰(zhàn)略實施。
華大智造（688114）于2月2日通過電話會議接待73家機構(gòu)，聚焦其在基因測序（885578）設(shè)備國產(chǎn)替代進程中的進展。公司表示，CycloneSEQ 系列自 2024 年 9 月發(fā)布以來市場拓展成效顯著，客戶群體廣泛覆蓋高校、科研院所、疾控中心、醫(yī)院（884301）及測序服務(wù)商，同時成功進入亞太、拉美等海外市場，全球化布局穩(wěn)步推進。
國能日新（301162）以72家機構(gòu)的調(diào)研量排名第六，于2月3日通過“特定對象調(diào)研”方式接待機構(gòu)。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的新能源（850101）電力（562350）預(yù)測與智能運維服務(wù)商，業(yè)務(wù)覆蓋風(fēng)電（885641）、光伏、儲能（885921）等領(lǐng)域。
除上述企業(yè)外，銳明技術(shù)（002970）、華通線纜（605196）、河鋼資源（000923）、華銳精密（688059）、三夫戶外（002780）、新開源（300109）、亞瑪頓（002623）、順網(wǎng)科技（300113）、中微半導(dǎo)（688380）等企業(yè)也分別吸引數(shù)十家機構(gòu)調(diào)研，涵蓋智能駕駛（516520）、高端材料、儲能（885921）、消費電子（881124）、工業(yè)芯片等多個細分領(lǐng)域，顯示出市場熱點正從單一高景氣賽道向多元化、高質(zhì)量成長方向擴散。
整體來看，近期機構(gòu)調(diào)研延續(xù)“重技術(shù)、重協(xié)同、重落地”的鮮明特征。在AI基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)、國產(chǎn)替代縱深推進、綠色能源（850101）轉(zhuǎn)型提速的多重背景下，具備真實技術(shù)整合能力、清晰商業(yè)化路徑和全球化視野的企業(yè)，正成為資本競相挖掘的價值高地。隨著年報季臨近與產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，預(yù)計節(jié)后調(diào)研熱度將進一步升溫，為2026年市場指明結(jié)構(gòu)性機會所在。
