文 | 水岸
3月的市場，雖然在外圍局勢動蕩中開局，但表現(xiàn)出了十足的韌性，3月2日，各大指數(shù)均保持了平穩(wěn)運行，直到3月3日，資金才出現(xiàn)了一次較為集中的拋售……
市場中有一句話說得非常好——“短期擾動是資本的試金石，恐慌中拋售的股票，終將會在未來的平靜中重回價值”。那么，在外圍局勢緊張的環(huán)境下，A股下一步應該怎么布局？需要注意哪些要點？哪類標的可以在短期恐慌中繼續(xù)關注？大家的老朋友——邊惠宗對此有最新視頻講解，感興趣的朋友抓緊點擊此處鏈接“外圍緊張局勢下的A股策略曝光！”或文內(nèi)貼片鏈接→下方“加入學習”即可免費收看視頻內(nèi)容。
指數(shù)雖調(diào)整但向上趨勢仍在
結構與個股機會不會缺席
指數(shù)3月開局表現(xiàn)強勢，如3月2日當天，上證指數(shù)（1A0001）上漲了0.47%。在經(jīng)過一天的“抵抗”后，3月3日，市場開始出現(xiàn)較大分化，其中，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、深證成指（399001）分別跌2.57%與3.07%。上證指數(shù)（1A0001）則最高上漲至4197.23點，一度創(chuàng)出新高，但之后回落。
3月3日市場的較大調(diào)整，與外圍局勢、海外指數(shù)深度調(diào)整帶動情緒降溫等有關，但即便如此，A股市場仍在盤中有多次止跌回升的信號。與此同時，在特殊的市場環(huán)境下，市場也表現(xiàn)出了一些鮮明的特征：
1）局部板塊吸金效應明顯，A股成交額已經(jīng)連續(xù)兩天突破3萬億元，石油等避險板塊成交額明顯增大。
2）能源（850101）股與科技股走出蹺蹺板行情，如“三桶油”（中國石油（601857）、中國石化（600028）、中國海油（600938））出現(xiàn)歷史罕見“10cm”集體漲停，通源石油（300164）（300164）、潛能恒信（300191）（300191）則均出現(xiàn)連續(xù)2個“20cm”漲停，與之相對，一眾科技細分概念迎來調(diào)整。
3）以算力為首的科技繼續(xù)走出結構性行情，雖然市場承壓，但資金仍在向科技股布局，如CPO概念股科瑞技術（002957）、匯綠生態(tài)（001267）、長光華芯（688048）、聚飛光電（300303）（近日收出“20cm”漲停）等均在3月3日當天出現(xiàn)逆市上漲。
4）市場對業(yè)績主題保持高度關注。最近，一些公司通過快報等方式披露2025年年報，相關公司股價迎來強勁反彈，如源杰科技（688498），2月27日發(fā)布業(yè)績快報稱2025年實現(xiàn)凈利潤1.91億元，同比扭虧，3月3日當天，公司股價逆市創(chuàng)出歷史新高。
3月3日市場的下跌，有非理性的恐慌性拋盤影響，縱觀A股歷史，在突發(fā)事件沖擊、非理性的短期調(diào)整后，都會在后市走出長期修復行情。在去年4月7日市場劇烈下跌當天，筆者即明確表示，歷史經(jīng)驗已經(jīng)多次應驗，在非理性極端行情下，與其恐慌性賣出，不如選擇“扛一扛”，從后續(xù)的市場來看，這反而是最優(yōu)決策。此后的近一年時間里，A股隨即開啟了長牛行情。
3月主線機會曝光
短期波動不改長期樂觀趨勢
3月是馬年的第一個完整交易月份，雖然面臨外圍局勢的不確定性，但3月確有不少重要事件，它們或有望對相關板塊與主線構成刺激，涉及半導體（881121）、算力、通信、PCB（印制電路板（884092））、消費電子（881124）等主題（見表1）。
從中可以進一步梳理出幾條邏輯主線：1）半導體（881121）漲價主線，如新潔能（605111）發(fā)布漲價函，決定對MOSFET產(chǎn)品進行價格上調(diào)等；2）算力的多重事件驅(qū)動，如英偉達（NVDA）GTC 2026大會；3）頭部公司消費電子（881124）產(chǎn)品驅(qū)動，涉及蘋果（AAPL）、阿里（BABA）ai眼鏡（886085）等。
與此同時，券商3月金股最新出爐，與上述事件與主題高度重合的科技股獲得重點調(diào)入，最新來看，如算力概念股中際旭創(chuàng)（300308）獲得7家機構調(diào)入3月金股池，機構重點聚焦公司頭部市場地位、產(chǎn)品技術優(yōu)勢等，中國銀河（HK6881）表示，隨著全球范圍內(nèi)人工智能（885728）建設的高速推進，公司作為全球龍頭企業(yè)，受益于以800G為代表的高速率光模塊需求增長，疊加硅光光模塊滲透率的提升，同時以硅光方案為主的1.6T光模塊量產(chǎn)及規(guī)模出貨，產(chǎn)品具備量價齊升的基礎。
除了中際旭創(chuàng)（300308），天孚通信（300394）、永鼎股份（600105）、生益科技（600183）、海光信息（688041）、源杰科技（688498）、寒武紀-U（688256）等也均獲得了多家機構共同關注
值得一提的是，結合二級市場股價來看，即便近期有外圍局勢緊張的影響，上述不少公司仍處在多頭趨勢、加速上漲通道中，如盛科通信（688702）-U、拓荊科技（688072），兩家公司均在近期走出新高行情。
寫到最后。短期來看，石油等能源（850101）股因突發(fā)事件出現(xiàn)爆棚賺錢效應，但從長期角度來看，有產(chǎn)業(yè)邏輯加持、業(yè)績兌現(xiàn)的科技賽道長周期（883436）機會將不會缺席。那么，下一只科技強勢股“盛科通信（688702）-U”、“拓荊科技（688072）”在哪里？筆者對此將持續(xù)關注。
