朋友們，今天A股紅紅火火。
消息面上，市場(chǎng)對(duì)中東戰(zhàn)事沖擊的擔(dān)憂得到一定緩解，國(guó)際原油期貨價(jià)格出現(xiàn)大幅反轉(zhuǎn)行情，由暴漲轉(zhuǎn)為大幅回落，亞太股市普遍反彈。油價(jià)大跌！亞太市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)猛攻！】
具體來(lái)看，A股三大指數(shù)集體上漲，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）漲0.65%，深成指（399001）漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲3.04%，北證50指數(shù)漲1.94%。滬深京三市成交額為24168億元，較上一日縮量2538億元，三市超4500只個(gè)股上漲。
在板塊題材上，CPO、光纖、半導(dǎo)體（881121）等AI硬件股漲幅居前。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，近期科技行業(yè)利好事件呈現(xiàn)全球技術(shù)突破、本土政策強(qiáng)力支持、企業(yè)創(chuàng)新活躍的多維態(tài)勢(shì)。短期看，芯片、算力、存儲(chǔ)等細(xì)分領(lǐng)域受事件驅(qū)動(dòng)情緒高漲；中長(zhǎng)期看，政策規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)布局為科技板塊提供堅(jiān)實(shí)支撐。投資者可關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域。
此外，從長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)仍然有不少重磅政策在路上，不斷推動(dòng)A股從“融資市”向“投資市”轉(zhuǎn)型、構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展生態(tài)的核心政策組合，對(duì)市場(chǎng)生態(tài)、資金結(jié)構(gòu)、估值體系與投資風(fēng)格將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
01
算力電力持續(xù)拉升
從板塊來(lái)看，算力硬件概念持續(xù)拉升，長(zhǎng)光華芯（688048）20cm漲停，創(chuàng)歷史新高（883911），中英科技（300936）、迅捷興（688655）、東山精密（002384）、匯綠生態(tài)（001267）、廣合科技（001389）、長(zhǎng)飛光纖（601869）漲停。電力（562350）板塊表現(xiàn)活躍，綠發(fā)電力（000537）、華電能源（600726）、晶科科技（601778）漲停。
華西證券（002926）認(rèn)為，openClaw作為當(dāng)下用戶關(guān)注度最高的項(xiàng)目，有望推動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)入Agent時(shí)代，Token消耗數(shù)加速攀升，有望拉動(dòng)算力需求，維持算力鏈條通脹趨勢(shì)。
算力的每一次躍升，最終都將傳導(dǎo)至電力（562350）側(cè)。Token的爆發(fā)式增長(zhǎng)，背后是實(shí)打?qū)嵉?span>電力（562350）需求。據(jù)商業(yè)和技術(shù)洞察公司Gartner預(yù)測(cè)，全球數(shù)據(jù)中心的電力（562350）需求預(yù)計(jì)在2025年增長(zhǎng)16%，并在2030年將翻一番。
此外，今天，CPO（共封裝光學(xué)）概念領(lǐng)漲概念板塊。長(zhǎng)光華芯（688048）、迅捷興（688655）20cm漲停，蘅東光、富信科技（688662）、優(yōu)訊股份等多只個(gè)股均漲超10%。
中信證券（600030）認(rèn)為，未來(lái)隨著AI算力設(shè)施規(guī)模及復(fù)雜度的持續(xù)提升，以及產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟，Micro LED（884095） CPO憑借功耗、速率、穩(wěn)定性等優(yōu)勢(shì)，或有望成為中距離光互連的重要解決方案。目前行業(yè)仍處于前期準(zhǔn)備及研發(fā)階段，核心瓶頸在于發(fā)光芯片性能、光學(xué)系統(tǒng)配合等環(huán)節(jié)，行業(yè)有望在2027年后逐步進(jìn)入落地階段。
02
光纖概念漲幅領(lǐng)先
今天，光纖概念（886084）漲幅領(lǐng)先，多只個(gè)股漲停。
在消息面上，受數(shù)據(jù)中心和無(wú)人機(jī)（885564）需求影響，G.652.D現(xiàn)貨報(bào)價(jià)突破50元，較元旦前漲幅達(dá)150%，G.657.A2、G.654.E等高端特種光纖漲幅更為顯著。
興業(yè)證券（601377）表示，光通信企業(yè)估值體系有望從“周期（883436）制造”向“核心成長(zhǎng)”重塑。當(dāng)前仍是布局AI算力基礎(chǔ)設(shè)施核心資產(chǎn)的黃金窗口，堅(jiān)定看好光模塊龍頭及全產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期主線機(jī)會(huì)。
國(guó)泰海通（HK2611）證券發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，智算中心對(duì)超高帶寬、低時(shí)延傳輸?shù)膭傂孕枨?，使其成為光纖需求增長(zhǎng)的核心引擎，直接重構(gòu)了光纖行業(yè)需求邏輯。與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心相比，單個(gè)智算中心的光纖需求量可達(dá)數(shù)倍甚至十倍以上，一個(gè)典型萬(wàn)卡GPU集群僅服務(wù)器內(nèi)部互連就需數(shù)萬(wàn)芯公里光纖。AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及DCI（數(shù)據(jù)中心互聯(lián)）場(chǎng)景的光纖需求占比，有望從2024年的不到5%激增至2027年的35%。
03
半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)活躍
今天，半導(dǎo)體（881121）板塊表現(xiàn)活躍，多只個(gè)股漲超10%。
在消息面上，全球半導(dǎo)體（881121）銷售額持續(xù)上行。國(guó)信證券（002736）表示，2026年1月全球半導(dǎo)體（881121）銷售額為825.4億美元，同比增長(zhǎng)46.1%，連續(xù)27個(gè)月同比正增長(zhǎng)，其中，中國(guó)銷售額同比增長(zhǎng)47.0%。
在存儲(chǔ)方面，DRAM價(jià)格繼續(xù)上漲，TrendForce上修第一季度DRAM與NAND Flash合約價(jià)漲幅預(yù)期。中芯國(guó)際（HK0981）、華虹半導(dǎo)體（HK1347）2025年第四季度產(chǎn)能利用率保持在95.7%和103.8%的相對(duì)高位，中芯國(guó)際（HK0981）表示本土化趨勢(shì)在模擬芯片領(lǐng)域最為明顯，華虹半導(dǎo)體（HK1347）預(yù)計(jì)其BCD平臺(tái)將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。模擬芯片和功率半導(dǎo)體（881121）去庫(kù)周期（883436）靠后，目前處于向上周期（883436），并疊加本土化趨勢(shì)。在功率半導(dǎo)體（881121）方面，2月已有公司陸續(xù)漲價(jià)。目前行業(yè)處于高端芯片制造能力破局、存儲(chǔ)芯片（886042）規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)階段。AI仍是技術(shù)發(fā)展的主線，計(jì)算需求正以指數(shù)級(jí)速度增長(zhǎng)。
