商報(bào)訊 （記者 苗露） 昨日，亞太股市多數(shù)走高，A股強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，港股亦表現(xiàn)亮眼，恒生指數(shù)、恒生科技（159740）指數(shù)均漲超2%。截至下午收盤，滬指漲0.65%報(bào)4123.14點(diǎn)，深證成指（399001）漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）均漲逾3%，滬深北三市合計(jì)成交約2.42萬(wàn)億元，較此前一日減少約2500億元。
從盤面上看，A股市場(chǎng)超4500股飄紅，半導(dǎo)體（881121）板塊拉升，CPO概念爆發(fā)，源杰科技（688498）漲近14%創(chuàng)歷史新高（883911），天孚通信（300394）漲超10%；ai眼鏡（886085）概念活躍。與之相對(duì)的，前段時(shí)間節(jié)節(jié)攀升的石油板塊大幅回落。港股方面，截至收盤，迅策（HK3317）漲近32%，MINIMAX-WP（HK0100）漲近22%，智譜（HK2513）漲近13%，騰訊控股（HK0700）漲超7%。
半導(dǎo)體板塊拉升
昨日，半導(dǎo)體（881121）板塊盤中發(fā)力走高，長(zhǎng)光華芯（688048）午后20%漲停，創(chuàng)歷史新高（883911）；優(yōu)迅股份（688807）、華海誠(chéng)科（688535）漲超14%，圣邦股份（300661）漲逾13%，聯(lián)動(dòng)科技（301369）、珂瑪科技（301611）等漲超10%。
行業(yè)方面，2月半導(dǎo)體（881121）行業(yè)持續(xù)回暖，價(jià)格延續(xù)上漲趨勢(shì)。全球半導(dǎo)體（881121）需求持續(xù)改善，TWS耳機(jī)、可穿戴腕式設(shè)備、智能家居（885478）快速增長(zhǎng)，AI服務(wù)器與新能源汽車（885431）保持高速增長(zhǎng)，需求在2026年3月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇。
東海證券指出，從供給端看，盡管企業(yè)庫(kù)存水位較高且仍在上升，但AI帶來(lái)的部分細(xì)分市場(chǎng)需求高增，使得上游晶圓代工廠有所提價(jià)，消費(fèi)電子（881124）受內(nèi)存漲價(jià)影響或使成本有所上升，2026年出貨有所降低，但整體看半導(dǎo)體（881121）3月供需格局預(yù)計(jì)將繼續(xù)向好。2月存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，且漲價(jià)已從存儲(chǔ)、消費(fèi)電子（881124）蔓延至功率、模擬等其他半導(dǎo)體（881121）行業(yè)；英偉達(dá)（NVDA）2025年四季度業(yè)績(jī)及2026年一季度展望繼續(xù)超預(yù)期，AI仍是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的主線敘事；目前全球地緣政治環(huán)境較為緊張，部分技術(shù)密集型領(lǐng)域美國(guó)政策或保持高壓，短期部分依賴進(jìn)口的產(chǎn)業(yè)成本高升，長(zhǎng)期半導(dǎo)體（881121）國(guó)產(chǎn)化有望繼續(xù)加速，建議逢低關(guān)注細(xì)分板塊龍頭標(biāo)的。
CPO概念爆發(fā)
昨日，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)回歸科技主線。午后，算力硬件概念股持續(xù)拉升，元件（881270）、共封裝光學(xué)（CPO）、光纖概念（886084）、f5g概念（885998）均漲超5%。芯片概念（885756）板塊漲2.85%，新勁剛（300629）、中英科技（300936）、長(zhǎng)光華芯（688048）等多股20cm漲停。
其中，CPO概念盤中大幅走高，截至昨日下午收盤，迅捷興（688655）20cm漲停，源杰科技（688498）漲近14%創(chuàng)歷史新高（883911），炬光科技（688167）、天孚通信（300394）等漲超10%，光迅科技（002281）、東山精密（002384）午后雙雙漲停，均創(chuàng)新高。
算力硬件股方面，開源智能體OpenClaw引發(fā)算力需求激增，帶動(dòng)算力硬件板塊熱度攀升。
華鑫證券研報(bào)認(rèn)為，ai智能體（886099）正在重估CPU價(jià)值。人工智能（885728）正從回答問(wèn)題的大模型（LLM）邁向自主行動(dòng)的智能體，這一范式轉(zhuǎn)移徹底重構(gòu)算力供需格局——CPU從被視為理所當(dāng)然的基礎(chǔ)設(shè)施底座，躍升為決定AI響應(yīng)速度和成本的前線關(guān)鍵。
行業(yè)方面，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的背景下，光通信產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入新一輪景氣周期（883436）。隨著OFC2026全球光通信大會(huì)臨近，多家機(jī)構(gòu)開始重新評(píng)估光網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的長(zhǎng)期需求。
據(jù)報(bào)道，美銀證券在最新前瞻報(bào)告中指出，AI基礎(chǔ)設(shè)施正在推動(dòng)光網(wǎng)絡(luò)需求進(jìn)入新的“超級(jí)周期（883436）”，其核心驅(qū)動(dòng)力并非單一的算力擴(kuò)張，而是數(shù)據(jù)中心架構(gòu)從“Scale-Up”向“Scale-Across”演進(jìn)，這一變化正在顯著提升跨數(shù)據(jù)中心光互連需求。
美銀證券預(yù)計(jì)，2026年—2027年全球光傳輸市場(chǎng)將保持10%以上增長(zhǎng)，其中800G相干光模塊和ZR/ZR+可插拔光模塊將成為增長(zhǎng)最迅猛的細(xì)分賽道。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，近期科技行業(yè)利好事件呈現(xiàn)全球技術(shù)突破、本土政策強(qiáng)力支持、企業(yè)創(chuàng)新活躍的多維態(tài)勢(shì)。短期看，芯片、算力、存儲(chǔ)等細(xì)分領(lǐng)域受事件驅(qū)動(dòng)情緒高漲；中長(zhǎng)期看，政策規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)布局為科技板塊提供堅(jiān)實(shí)支撐。投資者可關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域。
石油板塊回調(diào)
石油板塊昨日盤中大幅回落，截至收盤，科力股份跌超12%，潛能恒信（300191）、通源石油（300164）跌超10%，準(zhǔn)油股份（002207）、洲際油氣（600759）跌停，中國(guó)石油（601857）跌超7%。
據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在佛羅里達(dá)州邁阿密市舉行的一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上稱，美國(guó)對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)會(huì)“很快”結(jié)束，但“不會(huì)”在本周結(jié)束。關(guān)于霍爾木茲海峽通航，特朗普稱，若伊朗影響到全球原油供應(yīng)，將對(duì)其予以更猛烈打擊。
國(guó)金證券（600109）指出，當(dāng)前油價(jià)走勢(shì)由地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)，霍爾木茲海峽封鎖超出市場(chǎng)預(yù)期，原油供應(yīng)升級(jí)到“實(shí)質(zhì)性封鎖”，短期油價(jià)將取決于沖突的持續(xù)時(shí)間和海峽通航的恢復(fù)進(jìn)度，若封鎖持續(xù)時(shí)長(zhǎng)超預(yù)期，將導(dǎo)致原油市場(chǎng)的恐慌持續(xù)升級(jí)，隨著全球原油庫(kù)存緩沖消耗，地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將推升至極端水平，但短期若恢復(fù)通行，則溢價(jià)或快速消退。
