2026年一季度進入尾聲，公募基金對上市公司的調研軌跡顯示，基金經理仍在挖掘半導體（881121）、新能源（850101）、人工智能（885728）等前沿賽道投資機會，具備核心技術與產業(yè)化能力的企業(yè)備受青睞。其中，作為AI算力關鍵基礎設施的液冷技術，正從技術驗證邁向規(guī)模商用，這一產業(yè)拐點吸引了資金高度關注，產業(yè)鏈內多家上市公司迎來公募基金的密集調研（883411）。
3月以來，機構投資者調研數據顯示，重型電氣設備龍頭大金重工（002487）吸引了高達181家機構的目光，其中包含36家基金公司，成為近期最受機構矚目的公司。電力（562350）公用事業(yè)龍頭南網儲能（600995）和工業(yè)機械企業(yè)沃爾德（688028）分別以83家和71家的調研機構總量緊隨其后，基金參與家數分別為17家和20家。
值得注意的是，基金公司的調研并非只聚焦于行業(yè)巨頭，也廣泛覆蓋了具有技術特色或成長潛力的中小市值公司。例如，在調研機構總數超過50家的公司中，汽車零配件與設備企業(yè)斯菱智驅（301550）獲得了50家機構調研，其中基金公司多達21家；工業(yè)機械企業(yè)光力科技（300480）合計被調研53次，其中有18家基金參與。
另外，電子元件（881270）與集成電路板塊也匯聚了較多基金調研目光。風華高科（000636）、勝宏科技（300476）、天祿科技（301045）等電子元件（881270）公司，以及中微半導（688380）、星宸科技（301536）、瀾起科技（HK6809）等集成電路企業(yè)均出現在基金重點調研名單中。
泉果基金調研了順絡電子（002138）、海安集團（001233）等3只個股。順絡電子（002138）在調研中表示，汽車電子（885545）業(yè)務是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要業(yè)務領域之一，產品覆蓋三電系統(tǒng)及智能駕駛（885736）、智能座艙（886059）等場景。新能源汽車（885431）電動化與智能化推動車規(guī)產品需求增長。
從近期公募基金的調研動向可以看出，新能源（850101）材料、人工智能（885728）、汽車電子（885545）等硬科技領域成為機構關注的重點。特別是隨著AI算力需求激增，液冷技術作為關鍵基礎設施，正從“可選”走向“剛需”，并成為近期公募基金調研的焦點。多家液冷產業(yè)鏈上市公司迎來了機構的密集走訪。
其中，維爾利（300190）獲得了包括交銀施羅德基金、工銀瑞信基金、博時基金在內的19家公募集中調研。機構對其液冷、機器人等新興業(yè)務方向興趣濃厚。公司回應稱，上述布局均是為了應對相關工業(yè)領域的快速增長需求。
高瀾股份（300499）于3月3日接待了南方基金、景順（IVZ）長城基金等機構。作為較早從水側切入液冷領域的企業(yè)，公司在數據中心液冷行業(yè)位居前列。調研信息顯示，其目前在手訂單金額約14.56億元，其中直流及數據中心板塊占比顯著。冰輪環(huán)境（000811）也在3月3日及5日接待了永贏基金、新華資產等多家機構的調研。
領益智造（002600）獲中歐基金、大成基金、廣發(fā)基金等5家基金公司調研，公司在AI算力服務器領域可為GPU、CPU、ASIC芯片或云服務供應商提供液冷產品及解決方案。銀輪股份（002126）在3月2日接受了景順（IVZ）長城基金、西部利得基金、泉果基金等公募的集體調研。公司詳細闡述了其數據中心液冷“1+2+N”發(fā)展戰(zhàn)略，并透露已與國內外頭部液冷客戶開展合作，各項業(yè)務正按項目階段持續(xù)推進。
業(yè)內人士認為，近期基金經理對液冷賽道公司的密集調研（883411），反映出與AI算力爆發(fā)直接關聯，且已進入規(guī)模商用關鍵期的核心技術，正受到資金的高度重視與深入追蹤。
