3月12日，磷化工（885863）板塊逆市上漲，截至發(fā)稿，截至發(fā)稿成分股百川股份（002455）(002455.SZ)2天2板，和邦生物（603077）(603077.SH)迎來首板，萬潤新能（688275）(688275.SH)、瑞豐高材（300243）(300243.SZ)、湖南裕能（301358）(301358.SZ)、湖北宜化（000422）(000422.SZ)、江山股份（600389）(600389.SH)等跟漲。
消息面上，中東地緣沖突致霍爾木茲海峽封鎖，切斷全球硫磺供應鏈。春耕剛需托底，但國內保供穩(wěn)價政策抑制磷肥漲幅，企業(yè)利潤承壓，出口待政策明朗。
另外，云貴川黃磷出廠價破27000元/噸，熱法磷酸成本升至7271元/噸；硫磺漲至4500元/噸，推高濕法磷酸成本。供應偏緊、下游剛需集中，成本順暢傳導，磷酸報價大幅上調。
業(yè)內人士認為，如今的磷化工（885863）早已不是傳統(tǒng)的化肥（885967）行業(yè)，而是以磷礦為核心原料，覆蓋磷肥、磷酸、磷酸鹽等產(chǎn)品，依托磷酸鐵鋰切入新能源（850101）賽道，成為新能源（850101）的核心剛需。同時向電子級磷酸、食品級磷化物等高端領域延伸，邁向“新能源（850101）+農(nóng)業(yè)+高端化工（850102）”的復合型發(fā)展時代。
華泰證券（601688）化工（850102）分析團隊表示，若后續(xù)全球各國逐步開啟磷資源及草甘膦（885640）的囤積需求，或將持續(xù)推升國際磷肥景氣(國內磷肥保供)，同時扭轉國內草甘膦（885640）市場景氣，具備產(chǎn)能增長能力的企業(yè)具備優(yōu)勢，持續(xù)看好磷產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
