文 | 水岸
近日，市場走出了結(jié)構(gòu)行情，既有煤炭（850105）、石油、化工（850102）等傳統(tǒng)賽道個股的輪動上漲，也有以華工科技（000988）、光迅科技（002281）、博眾精工（688097）、凱格精機（301338）、匯綠生態(tài)（001267）等在內(nèi)的一眾AI算力、光模塊概念股強勁突破，其中，作為近期備受市場關注的標的之一，華工科技（000988）連漲12天，股價短期大漲80%。
即便市場有分化與輪動，AI算力同樣不斷有α的超額機會出現(xiàn)，接下來，下一只強勢股“華工科技（000988）”可能已經(jīng)獲得主力鎖定。那么，怎么把握這種機會？大家的老朋友——邊惠宗對此有最新視頻講解，感興趣的朋友抓緊點擊此處鏈接“算力、光模塊新一輪龍頭機會深度解析！”或文內(nèi)圖片→下方“加入學習”即可免費收看完整視頻內(nèi)容。
一眾算力股繼續(xù)強勢上漲
博眾精工、光迅科技等強勢沖高
近期，科技股中的高人氣賽道算力仍持續(xù)出現(xiàn)不俗的賺錢效應，筆者注意到一個數(shù)據(jù)，即連漲公司的連漲天數(shù)不斷被打破，截至3月11日，A股連漲天數(shù)在6天以及以上的公司有80余家，華工科技（000988）連漲天數(shù)最多，達到了12天。
2月24日~3月11日的12個交易日期間，華工科技（000988）股價累計漲幅達到了80%。其背后有多重利好加持，其中一個重要刺激因素與公司披露了光模塊訂單等相關利好緊密相關。據(jù)華工科技（000988）表示，公司聯(lián)接業(yè)務訂單已經(jīng)排到2026年第四季度，AI高速光模塊產(chǎn)線24小時滿負荷運轉(zhuǎn)。全力保障1.6T、800G等高速光模塊的量產(chǎn)交付。在此前的內(nèi)容里，筆者即重點提及該信息點，華工科技（000988）在之后數(shù)天均出現(xiàn)了強勢上漲。
3月12日，市場迎來了一定分化，煤炭（850105）、石油板塊重啟上漲，但“長坡厚雪”的算力賽道仍在制造強勢股。當天，博眾精工（688097）、光迅科技（002281）（002281）、科翔股份（300903）（300903）等均有沖高動作。博眾精工（688097）3月12日一度大漲近19%，創(chuàng)出新高；光迅科技（002281）3月10日收出“10cm”漲停，3月12日盤中再度觸及漲停；科翔股份（300903）則一度上漲超8%。
觀察發(fā)現(xiàn)，在上述公司股價強勢上漲背后，均有光模塊領域的相關利好加持。如博眾精工（688097）透露，目前設備已在400G/800G高速光模塊規(guī)?；a(chǎn)中批量應用，進入國內(nèi)外頭部企業(yè)供應鏈并出口海外；光迅科技（002281）表示，公司1.6T光模塊產(chǎn)品已具備批量交付能力；科翔股份（300903）稱公司800G光模塊PCB、服務器用PCB均已實現(xiàn)小批量供貨……
AI硬件看算力，算力核心看光模塊，隨著AI算力需求推動光模塊從400G向800G、1.6T加速迭代。光模塊正在迎來新的增量、技術迭代機會，新的人氣龍頭很可能還將會繼續(xù)輪動出現(xiàn)。
光模塊迎技術迭代新機會
騰景科技、三安光電等強勢上漲
什么是光模塊？光模塊（Optical Module）是光通信系統(tǒng)的核心器件，負責實現(xiàn)電信號與光信號的雙向轉(zhuǎn)換。其核心組件包括光發(fā)射器（激光器或發(fā)光二極管）、光接收器（光電探測器）、驅(qū)動電路及光接口，通過光電集成技術實現(xiàn)高速數(shù)據(jù)傳輸。光模塊的應用場景廣泛，涵蓋數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)、服務器與交換機連接、5g（885556）基站等領域。
AI數(shù)據(jù)中心對光模塊的需求占據(jù)高比重，且呈現(xiàn)“速率越高、占比越大”特征。AI算力需求爆發(fā)，推動光模塊市場空間不斷擴容。與此同時，疊加技術的不斷迭代升級，光模塊正在迎來高景氣的長期成長機會。
此外，據(jù)美國Lumentum公司透露，其全產(chǎn)品線產(chǎn)能告急，尤其是用于數(shù)據(jù)中心光模塊的EML與CW激光器，需求遠超供應。Lumentum的EML激光器已被預訂2026年產(chǎn)能，其核心客戶正在簽訂長達兩年的供貨協(xié)議，以確保未來出貨的確定性。
上市公司也在應驗行業(yè)的景氣度向好，如世運電路（603920）表示，公司在相關光模塊用PCB已有技術布局。光模塊作為AI算力中心、超大型數(shù)據(jù)中心的核心互聯(lián)組件，市場需求正快速釋放，公司將持續(xù)加大該領域的研發(fā)投入。
頭部機構(gòu)也表示，積極看好光模塊產(chǎn)業(yè)前景。如中信建投（601066）表示，隨著GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續(xù)提升，同時對于數(shù)據(jù)傳輸需求也大幅增長。800G光模塊的高增速已經(jīng)能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求。中信建投（601066）認為，2026年，800G光模塊需求預計將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，而1.6T的出貨規(guī)模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發(fā)也正式開始布局。
在技術迭代方面，近期博通（AVGO）發(fā)布了其3nm工藝的單通道400G PAM-4 DSP ——Taurus BCM83640，該產(chǎn)品針對1.6T光模塊解決方案優(yōu)化，具備前所未有的帶寬密度與能效。
隨著產(chǎn)業(yè)熱度不斷升溫，投資人對于上市公司在光模塊領域相關布局的關注度也持續(xù)增加，一眾公司近期均進行了相關“劇透”。如騰景科技（688195）表示，公司持續(xù)完善高速光模塊、OCS、CPO等多形態(tài)光互聯(lián)產(chǎn)品布局，滿足下游AI智算中心多場景光互聯(lián)需求。3月12日，公司股價上漲了超8%。騰景科技（688195）為邊惠宗在2025年11月10日《邊學邊做》的重點研究案例，公司股價在此之后出現(xiàn)了一輪震蕩上漲行情。
此外，還有一眾公司近期透露了在光模塊領域的相關布局，如世運電路（603920）、兆馳股份（002429）、四會富仕（300852）等（見表2），值得一提的是，其中多家公司股價也走出了強于市場的α行情，如中石科技（300684），股價自2025年下半年以來持續(xù)震蕩上行；天通股份（600330）近期收出“10cm”漲停且創(chuàng)出新高；三安光電（600703）（600703）3月12日在相對低位收出了“10cm”漲停，截至收盤，公司股價報收 18.74元/股，創(chuàng)近3年新高。值得一提的是，三安光電（600703）股價曾在早盤封住漲停但隨后開板，午盤時盤中出現(xiàn)5億成交大單迅速將公司再度封上漲停。
