今天上午，市場順周期（883436）行情明顯。
具體看，周期（883436）股走強，化工（850102）板塊領漲，煤炭（850105）、農產品（850200）等板塊上漲；地產鏈上漲，建筑建材（850107）、房地產開發(fā)等板塊上漲；大消費（883434）表現活躍，乳業(yè)（885462）、美容、旅游等板塊上漲。
此外，新能源（850101）賽道走強，鋰電產業(yè)鏈、風電（885641）等板塊上漲?？萍脊苫卣{，半導體（881121）產業(yè)鏈盤中一度沖高，ai應用（886108）方向下跌。
截至上午收盤，上證指數（1A0001）下跌0.22%，深證成指（399001）下跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌0.03%，科創(chuàng)綜指（1B0680）下跌0.75%。
存儲芯片板塊盤中沖高
今天上午，存儲芯片（886042）板塊盤中沖高，龍頭股德明利（001309）上漲8.14%，盤中一度漲停，股價創(chuàng)歷史新高（883911）。佰維存儲（688525）、江波龍（301308）等個股上漲。
TrendForce集邦咨詢調查顯示，2025年第四季度全球NAND Flash產業(yè)營收受益于AI建設需求，前五大品牌廠營收合計季增23.8%，達211.7億美元。由于NAND Flash供需嚴重失衡，原廠繼續(xù)拉抬價格的意愿強烈，TrendForce因此上調2026年第一季度NAND Flash價格增長幅度。
西南證券（600369）表示，AI大模型技術超預期迭代升級，全球Token消耗量爆發(fā)式增長，由此帶來海量的數據存儲、處理和檢索需求，存儲行業(yè)迎來超級景氣周期（883436）。海外三大原廠將有限產能向高利潤HBM和DDR5產品傾斜，對消費（883434）級和低端存儲芯片（886042）產能造成嚴重擠壓，供需缺口擴大。存儲原廠在上輪周期（883436）產能和資本開支過度后，本輪周期（883436）擴產動作均較為謹慎。高端HBM存儲芯片（886042）存在潔凈室建設周期（883436）長、良率爬坡困難等問題，短期供給持續(xù)偏緊。在需求爆發(fā)和供給剛性的背景下，2026年存儲價格整體仍將延續(xù)上漲。
周期股上漲
今天上午，周期（883436）股上漲，化工（850102）板塊領漲，農化制品（881263）、化肥（885967）、磷化工（885863）等板塊漲幅居前。川金諾（300505）、赤天化（600227）等個股大漲。
地緣沖突擾動供應鏈，是最近化工（850102）股上漲的主要因素之一。
以尿素為例。方正證券（601901）研報顯示，中東地區(qū)是全球尿素供應及貿易的主要區(qū)域，其中，伊朗尿素產能約占全球產能的3%—4%，年尿素出口量約為400萬—500萬噸，占全球尿素貿易量接近10%?？ㄋ栆彩侨蚰蛩刭Q易的核心參與者，年出口量500萬噸以上。因此，中東地區(qū)在國際尿素供應中扮演舉足輕重的角色。
另外，國際油價高位震蕩，推高化工（850102）產業(yè)鏈整體成本。業(yè)內人士表示，原油作為化工（850102）最上游，其價格波動正快速向下游蔓延，甲醇、尿素等基礎化工（850102）品因需求剛性與成本支撐，率先迎來上漲；環(huán)氧丙烷（885903）、對二甲苯等中間體受益于下游需求復蘇與供給收縮，價格彈性充分釋放；磷化工（885863）板塊在新能源（850101）與傳統(tǒng)需求雙重驅動下，持續(xù)保持高景氣度。
農產品（850200）板塊上午表現活躍，農業(yè)種植（885812）、玉米（885811）等板塊上漲。
