隨著上市公司2025年年報(bào)的陸續(xù)披露，社?；稹FI等長(zhǎng)線資金的持倉(cāng)情況隨之浮出水面。從機(jī)構(gòu)布局邏輯看，非常看重公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，行業(yè)景氣度向上、基本面向好的公司獲長(zhǎng)線資金加碼布局。
長(zhǎng)線資金現(xiàn)身33家公司股東榜
數(shù)據(jù)顯示，在截至3月15日已披露2025年年報(bào)的A股公司中，有33家公司的前十大流通股股東名單中，出現(xiàn)了社?；?、QFI等長(zhǎng)線資金的身影。
多只高景氣度科技行業(yè)股票受到長(zhǎng)線資金的青睞。以PCB龍頭深南電路（002916）為例，截至2025年底，富國(guó)基金管理有限公司-社保基金2101組合持有深南電路（002916）381.42萬(wàn)股，持股數(shù)量較2025年三季度末增加11.98萬(wàn)股。梳理發(fā)現(xiàn)，富國(guó)基金管理有限公司-社?；?101組合已連續(xù)多個(gè)季度加倉(cāng)深南電路（002916）。
類似的還有半導(dǎo)體設(shè)備（884229）行業(yè)公司金海通（603061）。截至2025年底，美林國(guó)際和摩根士丹利（MS）成為金海通（603061）新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量分別為73.46萬(wàn)股、72.61萬(wàn)股。
存儲(chǔ)芯片（886042）龍頭德明利（001309）吸引了瑞銀（UBS）集團(tuán)的目光。截至2025年底，瑞銀（UBS）集團(tuán)成為德明利（001309）新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為158.13萬(wàn)股。
部分新能源（850101）和有色金屬（1B0819）等行業(yè)龍頭（883917）公司也獲長(zhǎng)線資金買入。截至2025年底，全國(guó)社?；鹞辶愣M合新進(jìn)為璞泰來(lái)（603659）前十大流通股股東，持股數(shù)量為1366.93萬(wàn)股。截至2025年底，全國(guó)社保基金一一四組合持有南山鋁業(yè)（600219）1.64億股，其中2025年四季度加倉(cāng)434.32萬(wàn)股。此外，2025年四季度，瑞銀（UBS）集團(tuán)、高盛（GS）、巴克萊銀行（BCS）和摩根士丹利（MS）四家外資巨頭抱團(tuán)買入舒華體育（605299），均成為舒華體育（605299）的新進(jìn)前十大流通股股東。
機(jī)構(gòu)密集調(diào)研
從上述獲機(jī)構(gòu)加倉(cāng)的公司經(jīng)營(yíng)情況看，多家公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。
深南電路（002916）年報(bào)顯示，2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收236.47億元，同比增長(zhǎng)32.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.76億元，同比增長(zhǎng)74.47%。
金海通（603061）和德明利（001309）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更為搶眼。據(jù)金海通（603061）年報(bào)，公司2025年?duì)I業(yè)收入為6.98億元，同比增長(zhǎng)71.68%；歸母凈利潤(rùn)為1.77億元，同比增長(zhǎng)124.93%。德明利（001309）2025年?duì)I業(yè)收入為107.89億元，同比增長(zhǎng)126.07%；歸母凈利潤(rùn)為6.88億元，同比增長(zhǎng)96.35%。
從機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向看，長(zhǎng)線資金近期密集調(diào)研（883411）新加倉(cāng)的公司。
3月12日，Point72、摩根士丹利（MS）、瑞士銀行、易方達(dá)基金、高毅資產(chǎn)等知名機(jī)構(gòu)調(diào)研了深南電路（002916）。從調(diào)研紀(jì)要來(lái)看，機(jī)構(gòu)提問(wèn)主要圍繞“PCB工廠產(chǎn)能建設(shè)情況”“2025年公司PCB業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入及毛利率變動(dòng)原因”等問(wèn)題。
對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)，深南電路（002916）表示，受益于數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域AI服務(wù)器及相關(guān)配套產(chǎn)品需求加速釋放，2025年P(guān)CB訂單同比顯著增加，高速交換機(jī)、光模塊需求顯著增長(zhǎng)，有線通信相關(guān)產(chǎn)品占比持續(xù)提升。此外，公司把握高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)和新能源汽車（885431）三電系統(tǒng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，汽車電子（885545）領(lǐng)域收入快速增長(zhǎng)。
